2024年第一季度市场利润预期及行业增长分析
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高盛估计，本季度整体市场利润增长将归功于十大股票。战略师大卫·科斯汀在一份备忘录中写道：“预计标普500指数中的十大公司销售额将同比增长15%，每股收益增长32%。相比之下，其余490家公司预计销售额同比仅增长2%，每股收益同比下降4%。”
2024年第一季度底部共识预期显示，前十大公司的每股收益同比增长分别为：英伟达（NVDA）406%、亚马逊（AMZN）175%、Meta平台（META）91%、礼来公司（LLY）58%、谷歌（GOOG）（GOOGL）25%、伯克希尔哈撒韦（BRK.B）21%、微软（MSFT）15%、博通（AVGO）9%、摩根大通（JPM）1%、苹果（AAPL）-4%。
科斯汀表示：“未能达到高增长预期曾导致科技泡沫的崩溃。目前市场的集中度已超过了互联网泡沫的高点，引发投资者对指数中最大股票可能出现‘下行捕捉’的担忧。”
“历史上，高度集中的时期更多时候会被指数中其他股票的‘追赶’所跟随，而不是‘下行捕捉’。如果最大公司继续保持快速增长，出现急剧‘下行捕捉’的可能性相对较小。”
在行业方面，公用事业（XLU）预计将实现最大的每股收益增长，同比增长23%。高盛表示，能源（XLE）下降27%，材料（XLB）下降24%，预计将出现最大幅度的下滑。
科斯汀表示：“通信服务（22%）、信息技术（21%）和消费者自由选择（14%）也预计在第一季度实现强劲增长。增长的集中度在通信服务行业最为明显，该行业中位数股票预计本季度每股收益将下降3%。”
亚马逊AWS预计加速增长，瑞穗证券调查发现
亚马逊的云服务Amazon Web Services预计今年将加速增长至历史性水平，部分原因是其Bedrock服务以及对人工智能的增长需求，根据瑞穗证券的一项调查。瑞穗的季度AWS客户调查还发现，高管业务中心会议有所增加。调查还发现，各行业中新用例的Gen-AI概念验证增长。客户还打算在基础设施上投入更多预算份额。根据调查对象的回答，这样的支出从35％增加到45％。其他分析师也注意到了AWS的成功。亚马逊在Seeking Alpha分析师中获得了买入评级，而在华尔街分析师中获得了强烈的买入评级，而Seeking Alpha的量化系统对其进行了持有评级。
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根据高盛估计，2024年第一季度整体市场的利润增长将归功于十大股票。预计标普500指数中的前10家公司销售额将同比增长15%，每股收益增长32%。科技股的集中度已超过了互联网泡沫的高点，投资者开始担心指数中最大股票出现‘下行’的可能性。在行业方面，公用事业预计将实现最大的每股收益增长，而能源和材料行业预计将出现最大幅度的下滑。
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