人工智能助推硬件股票：戴尔科技乐观展望

Magpie.AI 2024-05-21 08:40:32

Keywords: 人工智能, 戴尔科技, 存储需求, 硬件股票, 人工智能设备

据Citi Research称，随着人工智能的势头增强，该公司对戴尔科技（NYSE：DELL）持乐观态度，并指出存储需求将使净应用（NTAP）和Pure Storage（PSTG）受益。该公司表示，硬件股票在年初至今已经超过标普500指数约10%，过去三个月拥挤分数扩大了1%。分析师Asiya Merchant领导的团队表示，他们仍然持乐观态度，因为他们的调查显示，领先的原始设备制造商（OEM）在人工智能的势头在企业/ GPU云提供商中蓬勃发展的情况下仍然处于良好的位置。此外，人工智能工作负载的增加复杂性正在推动对基于闪存的存储产品的需求。供应链评论表明一些通用基础设施正在恢复。在个人电脑方面，尽管商业更新正在进行中，但中国宏观经济问题可能会推迟整个行业的复苏到2025年，人工智能设备将是一个增强的驱动因素，根据分析师的说法。Merchant及其团队已经提高了对戴尔的估计，因为他们认为戴尔在人工智能总地址市场（TAM）中获得份额。他们相信NetApp在6月份即将举行的分析师日可能也对其股票（催化剂观察）和存储行业产生积极影响。戴尔（DELL）：分析师对戴尔股票的评级为买入，并将目标股价从125美元上调至170美元，因为他们对戴尔在不断增长的人工智能TAM中获得市场份额的潜力更加坚定。他们认为在企业中的竞争胜利（很可能是在特斯拉）将使公司在盈利电话中对人工智能的乐观预测产生影响，并进一步显示戴尔在扩大市场份额方面的实力，因为它在计算、存储和服务方面提供了全套产品。Citi目前预计到2026年的每股盈利约为2.50美元，占总EPS的25%，尽管它指出上行情景可能会更高。短期内，季内供应链评论表明估计略有上升，主要是由于通用服务器的恢复、对非结构化闪存存储（与人工智能相关）的需求改善以及更高的GPU可用性，这也将推动之前的人工智能积压转化为收入，分析师指出。分析师表示，他们的调查表明，戴尔在教育/政府领域的PC获胜/更新仍在持续，尽管中国宏观经济问题（约占PC收入的5%-6%）可能会将整体PC复苏推迟到2025年。NetApp（NTAP）：Citi对NTAP保持中性评级，但将股票的目标价格从110美元上调至120美元。Merchant及其团队对NTAP开展了积极的催化剂观察，因为他们认为该公司有望受益于改善的基础存储需求趋势。在即将举行的分析师日活动上，他们预计该公司将重申对中等单数字收入增长的信心，同时保持产品利润率（上升至50%以上，而之前为55%，因为产品结构转向带有更高软件组件的高利润闪存产品），尽管内存组件价格较高。分析师们根据同行的倍数上调了目标价格至120美元，但他们在看到可持续的市场份额增长和云收入改善轨迹之前，仍然保持中性观点。惠普（HPQ）-尽管中国宏观PC问题导致显著的成本节约，但Citi重申了对该股的买入评级，认为这有利于利润率和盈利的复苏。相对较低的估值和更高的自由现金流（FCF）生成应该会推动更高的回购，分析师表示。股票的目标价格保持不变，为35美元。纯存储（PSTG）-分析师重申了对该股的买入评级，称闪存需求增长和人工智能/机器学习（AI/ML）工作负载将进一步推动增长。他们对持续转向订阅表示乐观，这应该会推动未来的利润率扩张。股票的目标价格保持在65美元。根据Seeking Alpha的Quant评级系统，戴尔科技（DELL）的评级为持有。而Seeking Alpha作者的平均评级更为积极，为买入，华尔街分析师的平均评级也是买入。