甲骨文公司2024财年第二季度电话会议记录
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甲骨文公司（NYSE：ORCL）2024财年第二季度电话会议记录于2023年12月11日下午5:00 ET 公司参与者：Ken Bond - 投资者关系 Larry Ellison - 主席兼首席技术官 Safra Catz - 首席执行官 电话会议参与者：Ben Reitzes - Melius Research John DeFucci - Guggenheim Mark Moerdler - Bernstein Siti Panigrahi - 瑞穗 Alex Zukin - Wolfe Research Brad Zelnick - 德意志银行 操作员：下午好。我是Emma，今天的电话会议操作员。现在，我想欢迎大家参加甲骨文公司2024财年第二季度财报电话会议。为了避免背景噪音，所有线路都已静音。在发言结束后，将进行问答环节。Ken Bond，你可以开始你的会议了。 Ken Bond: 谢谢，Emma。下午好，大家，欢迎参加甲骨文2024财年第二季度财报电话会议。财报和财务表格的副本，包括GAAP和非GAAP的对比以及其他补充财务信息，可以从我们的投资者关系网站上查看和下载。此外，我们最近购买甲骨文云服务或在甲骨文云上线的许多客户的名单也可以从我们的投资者关系网站上获取。今天的通话中，我们的主席兼首席技术官Larry Ellison和首席执行官Safra Catz将参与。提醒一下，今天的讨论将包括前瞻性声明，包括预测、期望、估计或其他可能被视为前瞻性的信息。在今天的讨论中，我们将提出一些与我们的业务相关的重要因素，这些因素可能会对这些前瞻性声明产生潜在影响。这些前瞻性声明也受到可能导致实际结果与今天所作的声明有实质性差异的风险和不确定性的影响。因此，我们提醒您不要过度依赖这些前瞻性声明，并鼓励您阅读我们最近的报告，包括我们的10-K和10-Q，以及任何适用的修正案，以获取对这些因素和可能影响我们未来结果或股票市价的其他风险的完整讨论。最后，我们不会因新信息或未来事件而修改我们的结果或这些前瞻性声明。在回答问题之前，我们将开始准备的发言。现在，我想把电话交给Safra。 Safra Catz: 谢谢，Ken。下午好，大家。我们又度过了一个非常棒的季度。当您查看我们的财务结果表的顶部时，有几件事情是非常清楚的。最大的数字，云服务和许可证支持，现在占收入的74%，这是经常性收入，本季度增长了10亿美元。较小的数字，不是经常性的，现在只占26%。这正是我们告诉您会发生的事情，而且正在发生。随着这一趋势持续，总收入增长将每年加速。在这方面，OCI现在是我们加速的明显驱动因素之一。想象一下，仅仅三年前，OCI几乎从未被提及作为一个可行的超大规模替代方案。当然，我们知道我们所建立的，并且一直在谈论它，我们知道这只是时间的问题。现在，更多的行业分析师开始意识到客户选择的是什么。例如，就在上周，我们被认为是2023年Gartner战略云平台服务魔力象限的领导者。我们的财务结果反映了客户已经意识到通过迁移到OCI，他们确实可以以更少的成本获得更多。最重要的是，我们现在是AI工作负载的默认选择，因为我们的独特差异化和性能价格能力。他们为什么特别选择甲骨文云基础设施？这是几个因素的结合。创建第二代云使我们能够构建一个更好、更可伸缩和更高效的云。我们了解第一代的局限性，并进行了非常不同的工程设计。其次，我们知道运行企业规模的性能和安全性比任何其他人都要好。我们作为领先的企业软件公司的45年历史，赋予我们对运行关键任务系统所需的独特知识。第三，我们认识到客户需要部署灵活性，而不仅仅提供公共云服务，像我们的竞争对手一样，我们是唯一一个提供专用云客户、专用区域、主权云和Alloy，我们合作伙伴云的供应商。最后，我们对多云提供的重要性的信念将随着这些合作的推出而改变行业。随着这一成功和爆炸性需求，我们正在尽快建立云容量。现在，关于Q2的结果。总收入位于我的恒定货币指导的中点，EPS在指导的最高端。现在，作为提醒，货币比我们三个月前给出指导时不那么有帮助。总云收入，即SaaS加IaaS，不包括Cerner，为41亿美元，增长25%。包括Cerner，总云收入为48亿美元，IaaS收入为16亿美元，增长50%，SaaS收入32亿美元，增长14%。本季度的总云服务和许可证支持收入为96亿美元，增长11%，再次由我们的战略云应用程序、自主数据库和我们的第二代OCI驱动。应用程序订阅收入，包括支持，为45亿美元，增长9%。我们的战略后台SaaS应用现在的年收入为71亿美元，增长19%。基础设施订阅收入，包括许可证支持，为52亿美元，增长12%。基础设施云服务收入增长50%。除去遗留托管服务，第二代基础设施云服务收入增长55%，年收入为60亿美元。OCI消费收入增长71%。数据库订阅收入，包括数据库许可证支持，增长4%，其中Exadata数据库云服务收入增长40%，自主数据库增长26%。非常重要的是，随着本地数据库迁移到云端，我们预计这些云数据库服务将成为战略SaaS和第二代OCI的收入增长的第三支柱。软件许可证收入为12亿美元，与去年同期相比下降19%，这是一个艰难的比较，去年增长了23%。因此，总体收入为129亿美元，包括Cerner，实际上是6%增长，不包括Cerner则为6%增长。现在转向利润率，云服务和许可证支持的毛利率为78%。这是因为云服务和支持之间的混合，云服务的增长远远快于支持。支持和SaaS的毛利率与去年持平，而IaaS的毛利率大幅提高。随着新的云区域填满，毛利率会更高。我们密切监测这些支出，以确保随着我们的扩展，毛利率百分比扩大。因此，云服务和许可证支持的毛利额在Q2增长了10%。非GAAP营业收入为55亿美元，与去年同期相比增长了7%。营业利润率为43%，高于去年的41%。随着我们在云端受益于规模经济和将Cerner盈利能力提高到甲骨文标准，我们不仅将继续增长营业收入，还将扩大营业利润率。本季度的非GAAP税率为19%，非GAAP每股收益为1.34美元，与去年同期相比增长11%，恒定货币中增长9%。GAAP每股收益为0.89美元。季末，我们的现金和有价证券净额近87亿美元，短期递延收入余额为89亿美元，增长1%。在过去的四个季度，经营现金流为170亿美元，增长13%。自由现金流为101亿美元，增长20%。相同时期的资本支出为69亿美元，因为我们继续寻求从我们的云转型中获益。我们的剩余业绩义务现在超过650亿美元，不包括Cerner的部分在恒定货币中增长11%。我们继续与许多人签署大额交易，并且有许多交易正在进行中。约48%的总RPO预计将在未来12个月内作为收入确认。Q2的资本支出为11亿美元，因为我们继续为预订和客户不断增长的需求建立容量。鉴于我们的管道和积压业务的巨大规模，我预计本财年的资本支出将约为80亿美元，这意味着我们的下半年资本支出将大幅增加，因为我们增加更多的容量。为此，我们现在有66个面向客户的云区域，全球范围内有45个公共云区域，另外还有6个正在建设中。其中12个公共云区域与Azure相互连接，从明年开始，客户将能够在OCI内在Azure上运行甲骨文数据库。我们还有10个专用区域，13个规划中，9个国家安全区域，和2个欧盟主权区域，随着对更多区域需求的增加。最后，我们计划有7个Alloy云区域，甲骨文合作伙伴成为云提供商，提供定制的云服务，与甲骨文云并行。当然，我们还有很多，很多，很多云客户的安装。我们的云区域的大小灵活性和部署选项性继续是我们在市场上的优势。最后，正如我们之前所说，我们致力于通过技术创新、战略收购、股票回购、债务的谨慎使用和股息向我们的股东返还价值。本季度，我们回购了400万股，总额4.5亿美元。此外，过去12个月，我们支付了41亿美元的股息。董事会宣布每股0.40美元的季度股息。现在，让我谈谈我的Q3指导，我将像往常一样在非GAAP基础上进行审查。如果货币汇率保持不变，货币对总收入和EPS几乎没有影响。然而，实际的货币影响可能会有所不同。因此，我给出的所有数字对恒定货币和美元都是一样的。包括Cerner在内的总收入预计将增长6%至8%。不包括Cerner的总收入预计将增长8%至10%。不包括Cerner的总云收入预计将增长26%至28%。非GAAP EPS增长预计将在10%至14%之间，介于1.35美元至1.39美元之间。我的Q3 EPS指导假定基本税率为19%。然而，一次性税务事件可能导致实际税率有所变化。最后，我坚定地致力于我们的2026财务目标，包括收入、营业利润率和EPS增长。有了这些，让我把话题转给Larry。 Larry Ellison: 谢谢，Safra。甲骨文云基础设施和生成式人工智能的需求每个季度都在稳步增长。甲骨文的总剩余业绩义务（RPO）现已达到650亿美元，略高于我们的年收入。为了应对这一急剧增加的需求，甲骨文正在扩建66个现有云数据中心，并建设100个新的云数据中心。我们必须建设100个额外的云数据中心，因为我们目前的签约需求比我们目前能够供应的要多出数十亿美元。云基础设施的需求是巨大的，并以前所未有的速度增长。在接下来的几周里，我们预计将签署另外几份价值约10亿美元的云基础设施合同。Gartner最近将甲骨文OCI评为云平台和基础设施服务的领导者。云基础设施服务和新的甲骨文云数据中心的需求是广泛的，不仅受到生成式人工智能客户的驱动，还受到国家购买主权甲骨文云数据中心的驱动，以及大型银行、电信公司和工业公司购买专用云数据中心的驱动，以及其他超大规模云服务提供商的需求，共同在甲骨文云数据中心进行合作。客户不希望云成为封闭的花园。在接下来的几个月里，我们将在Azure内部开通20个新的甲骨文云数据中心，这是我们联合多云计划的一部分。这20个新的多云数据中心将安置超过2000个完整的Exadata数据库机架，旨在满足甲骨文云数据库的积压需求。我们能够迅速建设新的数据中心并以低成本运营它们，因为我们所有的数据中心在架构上都是相同的，高度自动化，具有相同的高性能RDMA网络、自动服务和应用程序。甲骨文云数据中