戴尔科技股票备受关注，分析师看好人工智能采用前景
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戴尔科技股票因为人工智能的暴涨而备受关注，尽管该公司的季度业绩和短期指引并未令所有人满意，但华尔街对其仍然看好。周五的盘前交易中，股价下跌了16%。这种急剧的抛售可能是由于几个因素，包括AI服务器积压为38亿美元（低于一些估计的40亿至50亿美元）以及2025财年的毛利率指引预计将同比下降150个基点。然而，分析师认为AI的采用仍处于早期阶段，因此仍然看好戴尔。在投资者报告中，摩根大通分析师Wamsi Mohan表示，“我们重申买入评级，因为我们仍处于人工智能采用的早期阶段，AI服务器的管道和动力仍然强劲，我们认为戴尔将能够随着时间的推移捕捉更高的AI利润率（企业与CSP的比例增加，存储、服务的附加值增加）。摩根还将戴尔的目标股价定为180美元。在截至5月3日的季度中，戴尔的调整后每股收益为1.27美元，营收为222.4亿美元。公司的两个部门中，客户解决方案集团的营收为120亿美元，与去年持平，该部门的运营收入为7.32亿美元。戴尔的基础设施解决方案集团在第四季度实现了92亿美元的营收，同比增长22%，运营收入为7.36亿美元。期间的毛利率为22.2%，下降了250个基点，部分原因是竞争激烈的定价环境和更高的AI优化服务器比例。分析师的共识是，公司预计每股收益为1.29美元，销售额为216.5亿美元。公司对未来季度的指引是，调整后的每股收益在1.55美元至1.75美元之间，低于1.88美元的共识。销售额预计在235亿美元至245亿美元之间，高于233.5亿美元的估计。戴尔现在预计2025财年的调整后每股收益为7.40美元至7.90美元，销售额在935亿美元至975亿美元之间。其他人也同意这种观点，即使预期超前，戴尔的未来依然光明。根摩根大通分析师Erik Woodring的观点，“我们认为戴尔仍将成为AI基础设施的受益者，并在明年实现每股收益10-12美元，我们看到了多个即将到来的软硬性的催化剂，可以帮助进一步推动业绩，包括Computex（6月3日至7日）、我们对戴尔总部的访问（6月13日）、潜在的新的AI工厂客户赢得，以及最终的标普500指数纳入。”他在业绩公布后将戴尔的股价目标从152美元上调至155美元。Evercore ISI分析师Amit Daryanani表示同意，甚至进一步表示，如果供应能够满足需求，戴尔今年可能会出货价值100亿美元的AI服务器。他在一份报告中写道，“从根本上看，我们认为，尽管业绩令人失望，但这只是前瞻性增长叙事中的一个小小的波折，戴尔能够扩大AI服务器并提高存储、网络和服务的附加率，这将有助于扩大（或至少维持）基础设施解决方案集团的毛利率在11%以上。” Daryanani对戴尔的股票给予了超越市场的评级，并将其股价目标定为165美元。