高盛重申微软买入评级，预计人工智能收入将扩大

Magpie.AI 2024-04-22 14:33:32

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高盛最近对微软（纳斯达克股票代码：MSFT）进行了CIO的调查后，重申了对这家科技巨头的买入评级，这是在微软财务第三季度结果公布之前。分析师卡什·兰甘在一份投资者备忘录中写道：“我们认为微软在不改变其盈利能力结构的情况下，有独特的位置来扩大通用人工智能收入。”“虽然微软已经指出资本支出将大幅增加以满足需求，但我们认为这一周期的效率比以往更高。”兰甘还重申了对该股票的450美元的价格目标。

对于本季度，兰甘预计微软的整体收入将同比增长15％，而Azure预计将在不变的货币基础上增长28％，部分原因是人工智能的助力。分析师普遍预计微软本季度将实现每股盈利2.84美元，营收为608.5亿美元。市场参与者有一些担忧，即微软的人工智能收入可能不符合预期，但兰甘表示，基于其“在同行中不断增加的云支出份额”，其实力应该是显而易见的。

兰甘解释说：“对新项目的支出增加以及微软以生产力为中心的产品使其在更紧张的IT背景下也能够获得份额。”Azure收入的额外增长可能来自“超额”的生成式人工智能工作负载，优化工作的结束以及来自更快的成本节约再投资的顺风车。“以每年30亿美元或更高的速度运行，Azure在短期内可能会继续成为通用人工智能支出的主要驱动力，而预计在2025年，办公室和安全方面的Copilots也将做出更有意义的贡献。”兰甘说：“尽管我们承认在O365 Copilot中看到的健康保留和座位扩展，但我们预计微软将讨论更多特定角色的Copilots可能会推动[短期]采用曲线。”

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