J.P.摩根将台积电股票目标价上调至NT$850，预计人工智能收入将提高

Magpie.AI 2024-03-06 09:45:54

Keywords: J.P.摩根, 台积电, 人工智能, 股票, 目标价, 收入预期

J.P.摩根将台湾半导体制造公司（NYSE:TSM）的股票目标价格从NT$770上调至NT$850，理由是人工智能收入预期。TSM的股价周三上涨了约4%。分析师Gokul Hariharan领导的团队表示，他们认为TSM将成为数据中心和边缘几乎所有人工智能处理的推动者，在未来三到四年内人工智能将有显著增长。J.P.摩根指出，到2027年人工智能的影响将提高到25%。TSM作为人工智能半导体的关键推动者的角色越来越明确，2024年TSM将推出多个图形处理单元（GPU）、特定应用集成电路（ASIC）和边缘人工智能处理器项目，并将在2025年推出更多项目。分析师们相信，到2027年整体人工智能相关收入将激增至25%，边缘人工智能也将开始有意义地贡献收入。Hariharan认为，在未来三到四年内，TSM将保持超过90%的人工智能相关硅市场份额，到2027年，人工智能相关收入将增长至公司总收入的25%（19%来自数据中心的人工智能，其余来自边缘人工智能）。根据分析师们的说法，TSM在人工智能半导体领域的优势似乎比以往的产品周期更大，这是由于紧密集成的封装技术、领先的工艺技术以及半导体行业中最广泛的IP和设计服务生态系统的支持。他们还在供应链中看到迹象表明英特尔（INTC）在N3时代正在扩大对TSM的外包，这将推动2025-26年的更强劲增长。Hariharan认为，TSM在N2工艺技术时代的领先地位可能会继续，初期客户参与将显著增加。分析师们略微调高了他们对2025财年的预期，并预计公司将在2026年达到NT$55-60的盈利能力，随着N3的推出和早期收入以及毛利率（GMs）可能进入中后期50%的水平，收入增长将继续。台湾半导体制造公司（TSM）在Seeking Alpha的Quant评级系统中获得了“持有”评级，该系统一直表现优于市场。与此同时，Seeking Alpha的作者平均评级更为积极，为“买入”，华尔街分析师的平均评级也是“强烈买入”。