台积电股票目标价上调至200美元

Magpie.AI 2024-06-20 10:25:18

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根据最新消息，知名研究机构Bernstein将台积电（NYSE: TSM）的股票价格目标从150美元上调至200美元。分析师马克·李指出，高端手机和先进节点的推动使得台积电有望超过2024年的业绩指引。数据中心人工智能收入正在按计划增长，但更多数据显示人工智能推动智能手机市场增长成为了一个惊喜。N3和N5的产能目前已经满负荷运转。

分析师预计第三季度的营收指引将超出预期，2024年全年营收将增长25%，每股收益将增长28%。预计到2025年，更多的芯片层叠封装（CoWoS）产能将支持人工智能需求，英特尔（INTC）的Lunar Lake处理器的提前推出以及先进节点价格上涨将推动营收和每股收益增长。

分析师指出，随着CoWoS产能短缺，更多的产能将带来更多的封装和晶圆收入。Lunar Lake处理器的提前推出将增加N3和N6的需求。此外，N3和N5的充分利用以及从N3B到N3E/P的有利产品组合转变和从苹果转向其他客户的有利组合转变都可以支持价格上涨。预计2025年营收将增长20%，N3转为利润增长将有助于每股收益增长26%。

分析师还指出，尽管英特尔外包减少，N2在2026年仍可维持中等百分比的每股收益增长。Panther Lake计划将其计算节点迁回英特尔18A，但台积电可能会保留一些支持节点。N2将在苹果之外增加先进微设备公司（AMD）作为早期用户，并在2026年保持中等百分比的每股收益增长。

分析师补充表示，他们正在提高CoWoS的2024年资本支出，但对2025年和2026年的资本支出保持不变，因为他们需要更好地了解即将推出的iPhone对“边缘人工智能”的影响。

根据Seeking Alpha的量化评级系统，台积电获得了“强烈买入”的评级，该系统一直击败市场。Seeking Alpha的作者平均评级也是积极的“买入”，华尔街分析师的平均评级也是“买入”。

总的来说，台积电在未来的发展前景令人期待，投资者可以继续关注该公司的动态。