大型科技股与标普500指数相关性分析报告

Magpie.AI 2024-03-15 14:31:46

Keywords: 巴克莱, 美国股票策略, 大型科技股, 相关性, 标普500指数

根据巴克莱美国股票策略的一份报告，大型科技股（MSFT）、（AAPL）、（NVDA）、（AMZN）、（GOOG）、（META）、（TSLA）、（AMD）与标普500指数（SP500）的相关性较低，与历史相比。然而，在市场抛售期间，包括2015年底至2016年初、2018年底至2019年初、2020年3月和2023年10月，相关性往往会飙升。分析师Venu Krishna写道，大型科技股的强劲上涨得到了高质量盈利增长的证明，并且这种增长在美国其他股票中稀缺。他表示：“我们认为在基本面上还有更多的上涨空间，但需要注意的是，大型科技股并不是避险资产。”大型科技股与标普500指数的相关性在2023年大部分时间内下降，并保持较低水平。巴克莱分析师认为，这是因为过去12个月发生了狭窄且集中的上涨，大型科技股已经“甩开了美国其他股票市场”，Krishna表示。即使在最近的表现优异后，大型科技股仍处于防御性位置。Krishna在报告中写道：“该集团受益于对盈利能力的重新关注，而不是‘以所有成本为增长’，尽管估值高，但反映了美国其他股票市场增长稀缺的现实。”然而，分析师们并不认为大型科技股在发生不加区别的抛售时会成为“避险资产，尤其是如果由宏观因素引发。”这些相关性在主要修正和熊市期间往往会出现最大的波动，需要考虑的一些风险因素包括监管担忧、美国消费的可持续性、国债收益率上涨以及未来12个月以后的估计不确定性。META公司是一家参与这些相关性波动的公司之一。