台积电预计全年营收增长，股价上涨
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台湾制造商台积电（TSMC）周一成为关注焦点，因为摩根士丹利表示，预计全球晶圆代工公司将在持续对人工智能一切事物需求的推动下，提高第三季度和全年营收增长预期。股价在周一上午晚些时候交易中上涨了2.6%。
“我们预计TSMC将把其第三季度24年度营收增长指引提高至+13%环比增长，毛利率范围与24年第二季度类似（中点52%），”查理·陈（Charlie Chan）领导的一组分析师在一份投资者报告中写道。“我们相信TSMC可能会基于可持续的人工智能需求，更新其24年全年营收增长指引至年同比中20%（而不是之前的低至中20%）。”该公司将其股价目标从新台币1,180元提高至新台币1,080元，并保持其对该股票的超配评级。台积电计划于7月18日公布其财政第二季度业绩。
像英伟达（NVDA）这样的客户现在愿意预付以确保获得台积电2025年的芯片在晶圆基板上的产能，这表明他们对其客户的需求。摩根士丹利表示，鉴于此，晶圆基板的价格可能会上涨高达20%。
除了预期的营收增长，摩根士丹利的分析师们认为，如果能够“获得设备采购折扣”，台积电还可以将其资本支出支出指引提高至300亿至320亿美元，而不是之前的280亿至320亿美元。
台积电在晶圆代工市场中占据59%的市场份额，是领先者，而其客户希望它保持领先地位，但摩根士丹利表示，关于谈判的来回似乎倾向于台积电的利益。
“此前，我们认为只有高性能计算（HPC）客户，如英伟达（NVDA），才能对4纳米晶圆上涨约10%的价格，而与苹果（AAPL）等智能手机/消费类客户的谈判一直很具挑战性，”分析师们写道。“然而，我们最新的供应链检查表明，台积电正在传达一个信息，即2025年先进晶圆代工供应可能紧张，客户可能无法获得足够的产能分配，而不‘感激台积电的价值’。因此，我们预计智能手机/PC半导体晶圆价格将增加3-4%。”
相反，成熟节点产能一点也不紧张，因此台积电不太可能在这里提高价格，分析师们表示。