微软计划加大资本支出，投资人工智能引发质疑
Keywords: 微软, 资本支出, 人工智能, 数据中心, GenAI
据摩根士丹利的预测，微软（NASDAQ: MSFT）计划将其资本支出从2023财年的320亿美元增加到2025财年的630亿美元。新的资本支出大部分用于发展人工智能，但一些投资者对这种支出能带来多少投资回报表示质疑。摩根士丹利预计，数据中心容量的资本支出将从160亿美元增加到230亿美元，以支持Azure AI服务、M365 Copilot和GitHub Copilot等不断扩大的GenAI收入流。摩根士丹利分析师在周三的研究报告中表示：“这将支持GenAI收入从2024财年的53亿美元增加到2027财年的379亿美元，暗示了2027财年GenAI毛利率约50%的假设。”微软非GenAI相关的数据中心支出预计将从2024财年的320亿美元增加到2027财年的480亿美元。魏斯指出：“这将支持非GenAI云收入从2024财年的1320亿美元增加到2027财年的2150亿美元，资本支出密集度在此期间适度改善，从24%降至19%。”数据中心建设之外的资本支出增长要少得多。摩根士丹利预测，这一领域将从2024财年的37亿美元逐渐增长到2027财年的48亿美元。魏斯补充道：“虽然分析表明微软的GenAI市场份额超过了其当前的软件份额，但我们的调查工作非常支持微软在GenAI投资增加时积累额外的IT钱包份额。话虽如此，对GenAI资本支出的有限暗示增长似乎与行业对数据中心建设加速讨论的整体不符，并凸显了需要进行未来分析的几个组成部分。”分析中的一个关键变量是扩大OpenAI训练模型的计算平台的费用。魏斯表示：“鉴于对这些努力的规模几乎没有细节，我们假设相对于OpenAI内部猜测的规模较小。”更多关于微软的信息：微软：仍有剩余的增长空间，建议买入微软：我低估了其人工智能融合的速度微软：目前被高估，但预计将在2024年至2033年成为潜在的表现优异者微软放弃OpenAI董事会观察员席位可能无法平息FTC的担忧：报道OpenAI与洛斯阿拉莫斯国家实验室合作研究实验室中人工智能的使用
微软放弃OpenAI观察员席位引监管担忧
微软放弃了在OpenAI的观察员席位，引发了美国联邦贸易委员会的担忧。美国联邦贸易委员会对微软与OpenAI的合作和投资进行了深入调查，担心可能排除竞争机会。此外，微软还与其他公司进行合作和投资，引发了监管机构的担忧和额外审查。
Continue reading科技部门在Quant系统中获得高评分，成为投资热点
谷歌母公司Alphabet的通信服务在最近的Quant系统中获得了很高的评分，位列第二。科技部门在今年表现出色，主要得益于人工智能技术的蓬勃发展。S&P 500信息技术部门在上半年大幅增长27.8％，而其相应的ETF增长了17.5％。科技选择性部门SPDR基金ETF以4.64的评分和强烈的买入评级位居榜首。科技部门的收入增长达到了18个月以来的最高水平，表明科技部门可能会成为关注焦点。整体而言，S&P 500指数在上半年上涨了14.16％，并且已经创下了34次历史新高。这些数据支持了牛市的论述。
Continue reading