台湾地缘政治风险对芯片公司的影响

Magpie.AI 2024-07-21 16:29:33

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根据最新的报道，投资者和立法者多年来一直担心中国对台湾的攻击会如何影响半导体行业。目前，台湾占据了全球约92%的先进芯片制造能力，例如用于人工智能的芯片，根据美国国际贸易委员会11月发布的报告。台湾半导体制造公司（NYSE：TSM）在这个领域占据主导地位，为诸如NVIDIA（NVDA）、Advanced Micro Devices（AMD）和苹果（AAPL）等科技巨头生产芯片。

这就引出了今天的投资问题：哪些芯片公司能够经受住对台湾的攻击？我们询问了SA的分析师Jonathan Weber，JR Research的Jere Wang，Michael Del Monte和Uttam Dey对此问题的看法。

Jonathan Weber表示，如果台湾遭到攻击，ASML（纳斯达克：ASML）可能是最有利的公司之一。芯片供应链和制造能力需要在美国、欧洲、印度等地重建，ASML的EUV机器将是必不可少的。因此，ASML可能成为对潜在台湾攻击的投资组合对冲。

Jere Wang认为，英特尔（纳斯达克：INTC）有能力经受对台湾的攻击。随着它在美国及其盟友国家不断建设生产能力，它应该为客户提供对TSMC（TSM）台湾生产能力的重要多样化。再加上CHIPS法案，它应该加强英特尔（INTC）在地缘政治风险加剧时更具竞争力地赢得市场份额的能力。

Michael Del Monte表示，如果中国入侵台湾，英特尔（INTC）可能成为一个机会购买，因为它将成为少数能够制造高功率半导体的国内代工厂之一。如果发生入侵，芯片设计师可能会转向英特尔（INTC）的代工业务，直到TSM（TSM）的国内代工厂在几年后投产。

Uttam Dey则认为，没有。对台湾的一次攻击可能会造成无法克服的波动，不仅影响芯片公司，而且影响所有市场部门。由于TSM（TSM）生产了全球约90%的芯片，特别是先进节点上的芯片，整个半导体价值链将受到干扰和重新定价。目前市场已经意识到这些地缘政治风险，但在当前形势下看到的是更多的回报而不是风险。

综上所述，对于NVDA这家公司来说，台湾的地缘政治风险可能会对其供应链和生产能力造成影响，投资者需要密切关注相关行业动态和风险。