应用光电公司2023年第三季度财报电话会议
Keywords: 应用光电公司, 2023年第三季度财报, 电话会议, Lindsay Savarese, Thompson Lin, Stefan Murry
应用光电公司（NASDAQ：AAOI）2023年第三季度财报电话会议于2023年11月9日下午6:00 ET举行。公司参与者包括：Lindsay Savarese - 投资者关系，Thompson Lin - 创始人，总裁，首席执行官兼董事长，Stefan Murry - 首席财务官兼首席战略官。会议参与者包括：Timothy Savageaux - 北兰德资本市场，Dave Kang - B. Riley FBR。 操作员：下午好。我将担任您的会议操作员。此时，我想欢迎大家参加应用光电公司的2023年第三季度财报电话会议。为防止任何背景噪音，所有线路已被静音。在发言人发言后，将进行问答环节。[操作员指示] 请注意，此活动正在录制。现在我将把电话转给AOI的投资者关系Lindsay Savarese。Savarese女士，您可以开始了。 Lindsay Savarese：谢谢。我是应用光电公司的投资者关系Lindsay Savarese。我很高兴欢迎您参加AOI的2023年第三季度财务结果电话会议。在今天市场收盘后，AOI发布了一份新闻稿，宣布了其2023年第三季度财务结果，并提供了对2023年第四季度的展望。新闻稿也可以在公司的网站ao-inc.com上找到。此次通话正在录制并通过网络直播。录音的链接可以在AOI网站的投资者关系部分找到，并将存档一年。今天的通话中，AOI的创始人，董事长兼首席执行官Thompson Lin博士和首席财务官兼首席战略官Stefan Murry博士将参加。Thompson将概述AOI的第三季度业绩，而Stefan将提供财务细节和对2023年第四季度的展望。在我们的准备好的发言结束后，将进行问答环节。在我们开始之前，我想提醒您查看AOI的免责声明。在今天的通话中，管理层将发表前瞻性声明。这些前瞻性声明涉及风险和不确定性，以及假设和当前预期，可能导致公司的实际结果，业务活动水平，业绩或成就，或其行业与此类前瞻性声明中所表达或暗示的结果有实质差异。在某些情况下，您可以通过诸如相信，预测，预期，估计，打算，预测，期望，计划，可能，应该，可能，将，潜在或事物或通过这些术语的否定或其他类似表达来识别前瞻性声明。公司基于其当前的预期，假设，估计和投影做出了这些前瞻性声明。虽然公司认为这些期望，假设，估计和投影是合理的，但这些前瞻性声明仅仅是预测，并涉及已知和未知的风险和不确定性，其中许多超出了公司的控制范围。前瞻性声明还包括与管理层的信念和期望相关的关于我们的产品扩展到新市场和客户对我们创新的回应的声明，以及关于公司对2023年第四季度展望的声明。除法律要求外，我们不承担更新前瞻性声明的义务，无论出于任何原因，也不承担更新前瞻性声明以符合实际结果或公司期望变化的义务。关于可能影响公司业务的其他风险的更多信息，已列在公司向美国证券交易委员会提交的报告的风险因素部分中，包括公司截至2022年12月31日的年度报告和公司截至2023年9月30日的季度报告。此外，今天讨论的所有财务结果和其他财务指标均基于非GAAP基础，除非另有特别说明。非GAAP财务指标并非旨在独立考虑或替代按照GAAP准则编制的结果。我们的财务新闻稿中包括我们的GAAP和非GAAP指标之间的调解，以及我们为什么提供非GAAP财务指标的讨论。我想指出，我们的第四季度和全年财报电话会议目前计划于2024年2月22日举行。现在我想把电话转给应用光电公司的创始人，董事长兼首席执行官Thompson Lin博士。Thompson？ Thompson Lin：谢谢，Lindsay，感谢大家今天参加我们的电话会议。我们的第三季度收入和非GAAP每股收益与我们的预期相符。虽然我们的非GAAP毛利超出了我们的预期，我们对我们在改善毛利方面取得的持续进展和在第三季度我们数据中心业务的100G和400G产品的持续强劲增长感到满意。收入增长和改善的毛利使我们在本季度产生了300万美元的调整后的EBITDA。在第三季度，我们实现了6250万美元的收入，这与我们的6000万至6600万美元的指导范围相符。我们实现了32.5%的非GAAP毛利，超出了我们29.5%至31%的指导范围，主要是由于我们有利的产品组合转变和来自微软的非重复性收入的贡献。我们的非GAAP每股亏损为0.05美元，这与我们的亏损0.06美元至盈利0.01美元的指导范围相符。我们CATB部门的总收入为1030万美元，同比下降67%，环比增长10%，符合我们的预期。我们数据中心产品的总收入为4880万美元，同比增长一倍以上，环比增长77%，主要是由于我们的100G和400G产品的需求增加。随着我们继续看到我们400G产品的增长，我们的100G产品的收入在同期几乎增加了三倍，而我们的400G产品的收入在同期增加了10倍以上。现在我将把电话转给Stefan，他将回顾我们的第三季度业绩并展望第四季度。Stefan？ Stefan Murry：谢谢，Thompson。正如Thompson所提到的，我们的第三季度收入和非GAAP每股收益与我们的预期相符，而我们的非GAAP毛利超出了我们的预期。我们对我们在改善毛利方面取得的持续进展和在第三季度我们数据中心业务的100G和400G产品的持续强劲需求感到满意。收入增长和改善的毛利使我们在本季度产生了300万美元的调整后的EBITDA。在讨论我们的详细业绩和展望之前，我想就出售我们位于中国的制造设施和与我们的收发器业务和多通道光子组件产品相关的某些资产的事宜提供最新进展。在2023年9月12日，我们宣布终止了与裕翰光电技术的购买协议。这一决定是基于裕翰未能满足约定的最后期限，我们对他们完成交易的能力失去了信心。我们正在与新的潜在买家探讨其他选择。转向本季度，我们的总收入为6250万美元，同比增长10%，处于我们的6000万至6600万美元的指导范围内。正如Thompson所提到的，收入增长主要是由于我们的100G和400G数据中心业务的增长。在第三季度，我们的数据中心收入的78%来自我们的数据中心产品，16%来自我们的CATV产品，剩下的6%来自FCTH，电信和其他业务。与我们的预期一致，CATV的收入在第三季度为1030万美元，同比下降67%，环比增长10%。我们对第三季度CATV业务的环比增长感到鼓舞。展望未来，我们继续预期我们的近期CATV业务将与我们在2021年和2022年看到的历史高点相比有所下降，因为MSO正在过渡到下一代架构。我们预计这一过渡将在2024年开始进行。此外，我们继续密切关注MSO的DOCSIS 4.0网络的迁移计划。我们继续相信AOI是DOCSIS 4.0所需技术的领先者，并且我们的产品非常适合在推动安装放大器和其他DOCSIS 4.0网络元素时使用。与我们直接向MSO销售的新策略一致，我们继续扩展我们的产品组合。就在上个月，我们宣布推出QuantumLink，这是我们Quantum带宽产品线中的最新解决方案，旨在提供有线放大器的远程管理和监控，我们相信这将重塑有线宽带市场。使用QuantumLink的运营商现在将能够远程管理有线宽带放大器，为我们的客户带来了新的效率、便利和增强的服务质量。上个月，我们参加了Society of Cable Telecommunications Engineering Expo，我们展示了我们的Quantum带宽产品线，包括各种放大器和上面提到的QuantumLink控制解决方案。我们收到了许多客户的积极反馈。他们特别对我们的QuantumLink解决方案感兴趣，一些客户已要求将其作为有线电视行业的标准。我们正在与有线实验室合作推动标准化，预计该技术可能被MSO选为他们即将部署的首选控制架构。最后，与我们的新策略一致，我们很高兴与Digicom达成了分销关系，Digicom将成为我们Quantum12，高增益平衡三重和高增益双系统放大器和线路延长器的独家营销供应商。这种关系使客户可以获得与他们期望的相同质量和性能的最新网络设备，同时提供业内最好的产品交付交货时间。转向我们的数据中心业务，我们第三季度的数据中心收入为4880万美元，同比增长一倍以上，环比增长77%，主要是由于我们100G和400G产品的需求增加，因为我们的客户继续购买我们现有的产品。在第三季度，我们的数据中心收入的74%来自我们的100G产品，13%来自我们的200G和400G收发器产品，7%来自我们的40G收发器产品。值得注意的是，我们400G产品的收入在第三季度环比增长了74%，在总数据中心收入中占比不到11%。展望未来，我们对我们一直看到的强劲需求感到鼓舞，我们预计第四季度将类似于第三季度。我们已经在今年早些时候与微软签署了两项协议，包括一个开发计划，为其数据中心制造下一代激光器，包括400G及以上，以及开发他们的400G和下一代有源光缆。虽然不能保证，但我们继续相信我们400G和800G产品的收入机会可能会比我们在40G产品周期高峰期从这些客户那里看到的收入贡献更大，而且持续时间更长，这表明这些产品的收入可能在这些建设的几年内超过3亿美元。在本季度，我们收到了微软的请求，要求我们加快这些产品的生产速度，我们正在努力满足。基于这些加速请求，我们相信对这些产品的需求仍然很强，我们的生产团队正在努力增加这些产品的产能，我们现在预计这将使我们能够在本月晚些时候开始发货，而不是原计划的12月下旬。值得注意的是，我们本季度从微软获得的收入主要是来自现有产品。正如我刚才提到的，我们仍然希望在本月底开始向微软发货与这些新协议相关的产品的初始数量，并且相信生产将在12月开始。我们也相信我们向微软提供的价值主张对其他数据中心运营商同样强大，我们正在与其中一些运营商合作评估我们的技术并对我们的产品进行资格认证。这包括我们的800G产品。在本季度，我们向两个不同的客户交付了我们的800G数据中心产品样品。到年底，我们预计将向另外两个数据中心客户交付800G产品的样品。这将使我们到年底时，我们将向四个不同的数据中心客户交付800G产品的样品。现在转向我们的电信业务。我们的电信产品的收入为300万美元，同比下降55%，环比下降27%，主要是由于中国5G需求疲软。展望未来，我们预计电信销售将在目前水平上波动。对于第三季度，我们的前10大客户占了96%的收入，而去年第三季度是86%。我们有两个超过10%的客户，一个在数据中心市场，一个在有线电视市场，分别贡献了64%和12%的总收入。在第三季度，我们的非GAAP毛利率为32.5%，超出了我们29.5%至31%的指导范围，并且比2023年第二季度的24.8%和2022年第三季度的18%有所提高。毛利率的增加主要是由于我们有利的产品组合转变和来自微软的