戴尔预计将对人工智能服务器需求发表积极评论

Magpie.AI 2024-08-07 09:23:57

Keywords: 戴尔, 人工智能服务器, Super Micro, 财报, 毛利率

据Citi Research的分析师Asiya Merchant在Super Micro Computer（NASDAQ: SMCI）发布第四季度财报后指出，预计戴尔将在本月公布财报时对人工智能服务器需求的强劲表现发表积极评论。Super Micro的股价在周三盘前下跌了约14%，而戴尔的股价也下跌了约4%。Merchant指出，Super Micro报告显示服务器需求强劲，营收（53.1亿美元）符合公司预期范围（51-55亿美元），略低于市场共识（FactSet 53.2亿美元），管理层称由于直接液冷技术相关的零部件短缺，8亿美元的营收推迟到了7月。第一季度财年2025的中点营收指引（65亿美元）和整个财年2025（280亿美元）暗示需求将继续强劲，公司指出高积压订单支撑了展望需求。然而，毛利率（11.2%，环比下降4%，同比下降6%）低于他们的目标范围（11-14%）和市场预期（FactSet 14.1%），公司指出高超大规模客户组合和液冷技术的逐步推广是原因。展望未来，管理层预计第一季度毛利率约为12%（环比增长1%，同比下降5%），随着制造效率的提高和液冷技术的成熟，到2025财年年底将恢复到目标范围（14%至17%）。总的来说，Merchant表示Super Micro的影响是复杂的，Citi预计戴尔将对人工智能服务器需求的强劲表现发表积极评论。人工智能毛利率的担忧仍然是戴尔的一个问题，该公司已经指导预计基础设施解决方案集团（ISG）的毛利率（从第一季度约8%）将在2024年末至2025年末出现改善。戴尔定于8月29日公布2025财年第二季度财报。戴尔（NYSE: DELL）在Seeking Alpha的Quant评级系统中拥有强烈的买入评级，而Seeking Alpha作者的平均评级和华尔街分析师的平均评级也都是买入。