微软财季第二季度业绩预测

Magpie.AI 2024-04-20 07:00:00

Keywords: 微软, 财季业绩, 人工智能, Azure, Office

微软（纳斯达克代码：MSFT）将在下周公布其财季第二季度业绩，美国银行预计Azure和Office将取得“良好”的业绩，而在人工智能方面的大量支出仍在进行中。分析师Brad Sills在投资者备忘录中写道：“在与近十二家重要微软合作伙伴进行了一轮电话交流后，我们预计财季第三季度收入将健康增长1%，达到605亿美元（同比增长14.5%，同比增长14%，同比增长11%，不包括动视暴雪），这主要得益于Azure和M365的持续增长。”Sills重申了对微软的买入评级和480美元的目标股价。分析师一致预计微软将实现每股2.84美元的收益，营收达到608.5亿美元。

微软并未具体披露Azure的收入，但提供了增长率。在最近一个季度，Azure销售额增长了30%或在恒定货币中增长了28%。Sills预计本季度也将有类似的增长，部分原因是人工智能的支持。Sills表示：“我们预计Azure增长率将超出我们对恒定货币下28%的估计，这得益于积极的系统集成合作伙伴反馈，表明新工作负载向云平台的稳定、健康迁移；微软安全堆栈的相对强势；以及Azure AI和Fabric等Azure AI和数据服务的使用量增加。”

Office也将受益于人工智能，这在很大程度上归功于微软的Copilot产品。Sills表示：“我们预计生产力和业务流程绩效部门的收入将比我们的基础情况预期增加2.2亿美元，达到195亿美元（同比增长11.5%，同比增长11% cc），主要得益于商业办公室的增长（17%相对于我们基本情况的15%），这是由于E3/E5的持续强势和M365 copilot的早期进展。”Sills说：“渠道反馈表明，Copilot活动有所增加，主要是在销售渠道中，但也有早期采用。”

即使微软在Azure和Copilot中看到了与人工智能相关的好处，Sills认为人工智能的许多好处仍在未来。Sills解释说：“...我们看到了一个人工智能周期正在获得动力，并且考虑到人工智能市场的规模（IDC将人工智能市场规模定为2027年达到9440亿美元），股票应该以自由现金流增长率持有，并且在未来几个季度中从人工智能中获得额外贡献。”

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